Uniswap оставляет позади традиционную архитектуру цифровой биржи в том смысле, что у нее нет книги заявок. Она работает с конструкцией под названием Constant Product Market Maker, которая является вариантом модели под названием Automated Market Maker (AMM).

Точнее говоря, Uniswap - это автоматизированный протокол ликвидности. Здесь нет книги заявок или какой-либо централизованной стороны, необходимой для совершения сделок. Uniswap позволяет пользователям торговать без посредников, с высокой степенью децентрализации и цензуроустойчивости.


Трейдеры могут обмениваться токенами Ethereum ERC20 на Uniswap, не доверяя никому свои средства. Между тем, вы можете одолжить свою криптовалюту специальным резервам, называемым "пулами ликвидности", которые зарабатывают комиссионные за каждую сделку.


Пул ликвидности - это совокупность средств, заблокированных в смарт-контракте. Пулы ликвидности используются для облегчения децентрализованной торговли, кредитования и многих других функций, которые мы рассмотрим в этом руководстве.


Вы можете стать поставщиком ликвидности (LP), добавив равную стоимость двух токенов в пул для создания рынка. В обмен на предоставление своих средств вы будете получать торговую комиссию (0,30%) с каждой сделки, происходящей в вашем пуле, пропорционально вашей доле в общей ликвидности.


Как это работает?

Поставщики ликвидности создают рынок, депонируя эквивалентную стоимость двух токенов, например, ETH/CVNX. Взамен поставщики ликвидности получают "токены ликвидности", которые представляют собой их долю во всем пуле ликвидности. Эти токены ликвидности могут быть обменены на долю, которую они представляют в пуле.


Рассмотрим пул ликвидности ETH/CVNX. Назовем часть CVNX в пуле X, а часть USDT - Y. Uniswap берет эти две величины и умножает их, чтобы вычислить общую ликвидность в пуле. Назовем это K. Основная идея Uniswap заключается в том, что K должно оставаться постоянным, что означает постоянство общей ликвидности пула. Таким образом, формула для общей ликвидности в пуле выглядит следующим образом:

 

x * y = k

Расчет цены CVNX 


Допустим, Алиса покупает 1000 CVNX за ETH, используя пул ликвидности ETH/CVNX. Это увеличивает количество ETH и уменьшает количество CVNX в пуле. Это фактически означает, что цена CVNX повышается, поскольку после сделки в пуле остается меньше CVNX, а мы знаем, что общая ликвидность (k) должна оставаться постоянной. Этот механизм и определяет ценообразование. В конечном итоге, цена, уплачиваемая за CVNX, основана на том, насколько данная сделка изменяет соотношение между x и y.

Ценовые диапазоны


Поставщики ликвидности (LP), по сути, предоставляют ликвидность для кривой цен (диапазона).

Вы можете установить собственные ценовые диапазоны, для которых вы хотите предоставлять ликвидность. Это должно привести к более концентрированной ликвидности в том ценовом диапазоне, в котором происходит наибольшая торговая активность, чтобы ваш фонд не простаивал. 


Постоянно поддерживая и корректируя ценовой диапазон, вы сможете заработать больше гонораров и эффективно использовать свою ликвидность. 



Непостоянные потери


Непостоянные убытки возникают, когда вы предоставляете средства в пул ликвидности, а цена ваших размещенных активов меняется по сравнению с тем, когда вы их разместили. В этом случае непостоянный убыток означает просто "упущенную выгоду", тогда как вы могли бы продать актив, когда его цена вырастет, вместо того, чтобы вложить средства в пул ликвидности. Пулы, содержащие активы, которые остаются в относительно небольшом ценовом диапазоне, будут менее подвержены непостоянным потерям. Стабильные монеты, такие как USDt, также будут оставаться в относительно ограниченном ценовом диапазоне. В этом случае у поставщиков ликвидности (LP) нет риска непостоянных потерь.

непостоянный убыток означает лишь "упущенную выгоду", в то время как вы могли бы продать актив, когда его цена вырастет, вместо того, чтобы заблокировать пул ликвидности. 


Чтобы узнать больше информации о "Непостоянной потере", вы можете погуглить в интернете.



Вы готовы начать предоставлять ликвидность на Uniswap?

Здесь мы расскажем вам, как стать поставщиком ликвидности для пула CVNX/ETH с кошельком MetaMask.


ВАЖНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ ПЕРЕД НАЧАЛОМ РАБОТЫ С UNISWAP
1. Заблокированный фонд в пуле ликвидности никогда не покинет ваш кошелек! Ваши токены никуда не будут отправлены. 
2. Вы будете получать 0,3% комиссии от каждой сделки с обоими токенами. Комиссия в размере 0,30% делится на всех поставщиков ликвидности определенного пула. Например, если вы предоставляете 25% ликвидности для пулов FUN/DAI, вы получаете 25% от собранной комиссии. И эти сборы добавляются обратно в пул ликвидности.
3. Вы можете удалить ликвидность и вернуть свои токены в любое время.
4. Вы можете собирать вознаграждение, не удаляя пулы ликвидности. 
5. Вы можете добавлять неограниченное количество пулов ликвидности и даже создавать дополнительные торговые пары для CVNX.



Шаг 1. Откройте интернет-браузер (рекомендуется Google Chrome) и перейдите на сайт https://app.uniswap.org/.


Шаг 2. На веб-странице Uniswap убедитесь, что вкладка "Pool" активна в левом верхнем углу.


Шаг 3. Нажмите на кнопку Connect Wallet и выберите свой кошелек (например, MetaMask)



Шаг 4. Нажмите на кнопку Подключить



Шаг 5. Как только ваш кошелек MetaMask будет подключен, нажмите на кнопку "+ New Position".




Шаг 6.  В окне Add Liquidity необходимо выбрать пару токенов, которым вы собираетесь предоставлять ликвидность (ETH/CVNX). 




ВНИМАНИЕ! Токен CVNX еще не доступен в списке токенов по умолчанию Uniswap. Вы должны импортировать токен вручную.


Шаг 7.  Нажмите на "Manage Token Lists" и выберите вкладку "Tokens".




Шаг 8. Скопируйте и вставьте адрес контракта CVNX "0xA1a4E303e9C56962F201C5e834abC1E677A3C4F3" и нажмите кнопку "Импорт".





Шаг 9.   После выбора CVNX вы можете определить ценовой диапазон, в котором обеспечивается ликвидность.


Принимая решение о ценовом диапазоне, вы должны учитывать степень, в которой, по вашему мнению, будут двигаться цены в течение срока жизни вашей позиции. Вы также должны учитывать свою готовность активно управлять позицией по мере развития рынка, а также экономику сделок, необходимых для активного управления позицией.
Более подробную информацию вы найдете в разделе "Ценовой диапазон" выше.




Шаг 10.  Введите суммы депозитов для обоих токенов CVNX и ETH, затем нажмите "Approve CVNX".


Когда вы вводите сумму депозита для одного токена, поле суммы для второго токена будет рассчитано автоматически в соответствии с общим размером пула ликвидности. 




Шаг 11.  Подтвердите транзакцию в кошельке Metamask, чтобы разрешить Uniswap доступ к вашим токенам CVNX.




Шаг 12. После утверждения нажмите кнопку "Preview", чтобы продолжить.



Шаг 13. Просмотрите все детали, такие как указанный ценовой диапазон, фактическая цена, размер гонорара и т.д. и нажмите кнопку "Add".




Шаг 14.  Далее, пожалуйста, подтвердите транзакцию на вашем кошельке MetaMask.




Шаг 15. После подтверждения вы найдете свою позицию в списке пулов ликвидности.




Шаг 17.  Нажав на свой пул, вы можете просмотреть его и управлять им соответствующим образом.


- Соберите сборы

- Проверьте текущий диапазон цен

- Удалите свою ликвидность в любое время




НЕ ФИНАНСОВЫЙ СОВЕТ
Информация на этом сайте предоставляется исключительно в образовательных целях. Информация, содержащаяся на этом сайте и в подкасте или предоставляемая с него, не предназначена и не является финансовой консультацией.

ЗАЯВЛЕНИЕ О РИСКАХ
Вы не должны принимать никаких решений, финансовых, инвестиционных, торговых или иных, основанных на любой информации, представленной на этом сайте, без проведения собственной проверки ("DYOR").
Вы понимаете, что используете любую и всю Информацию, доступную на этом сайте или через него, на свой страх и риск.